机器人产业正经历着快速的变革。特斯拉Optimus机器人的推出标志着这一行业进入了商业化量产的“奇点”时刻，这也为中国供应链带来了投资机遇。

机器人产业拥有巨大的市场潜力，受到了AI技术突破、科技巨头介入以及政府政策支持的三重推动。在国内政策的红利下，核心产业环节将迅速发展。

机器人100ETF（159530，联接A/C：020972/020973）专注于人工智能硬件终端的投资机会，为投资者提供了反映产业市场表现的工具。它具备业绩成长性和高收益高弹性的特点。

产业变革在即，机器人产业正处于蓬勃发展的阶段。

机器人产业正处于技术革新的浪潮之巅，其潜力引起了全球投资者的广泛关注。从基础的自动化设备到高度智能化的机器人系统，技术的进步逐步改变着我们的生产和生活方式。

机器人正处于基数变革加速阶段。机器人技术的演进可分为三个阶段：程序机器人、自适应机器人和智能机器人。目前，产业正处于向智能机器人快速发展的关键时期，预示着未来需求的快速增长。

图：机器人产业发展趋势
数据来源：库卡，腾讯RoboticsX实验室

特斯拉Optimus机器人的推出被视为机器人产业发展的一个里程碑。该机器人的快速迭代能力和预计的量产时间表，为机器人技术的商业化和规模化提供了明确的时间节点，从而为整个产业的增长注入了新的动力。基于马斯克对人形机器人Optimus的定价策略和潜在的市场渗透率，机器人产业的长期市场空间有望达到万亿美元级别。专业机构，如Precedence Research对未来十年人形机器人产业的复合增速给出了超过33%的积极预期。

机器人产业的发展受到三大关键因素的推动，这些因素共同构成了产业成长的三重Beta。

技术突破的推动作用
人工智能技术的突破，尤其是大模型的进展，为机器人提供了更为强大的“大脑”，使其能够在更多样化的场景中发挥作用。这种技术进步不仅提升了机器人的性能，也为它们在医疗、教育、物流等多个领域的应用提供了可能性。

科技巨头的战略布局
全球科技巨头如特斯拉、英伟达的参与，不仅加速了技术的发展，也为产业带来了资本和市场的关注，推动了产业的快速进步。这些公司的加入，通过技术创新和资本投入，极大地推动了机器人产业的发展。

政策的有力支持
中国对机器人产业的大力支持，通过出台一系列政策和指导意见，为产业的健康发展提供了政策保障和方向指引。这些政策不仅包括对研发的支持，也涵盖了市场准入、税收优惠等多个方面，为机器人产业的发展提供了良好的外部环境。

图：机器人产业政策梳理
数据来源：中国政府网等

国证机器人指数密切跟踪产业发展，其超额收益显著。该指数提供了一个专注于机器人产业的投资工具，其特点在于对机器人核心公司的权重倾斜。

易方达机器人100ETF（159530，联接A/C：020972/020973）密切追踪该指数，为投资者提供了反映机器人产业市场表现的投资产品。

国证机器人产业指数（机器人100）选取了沪深北交易所中业务范畴属于机器人产业的上市公司作为样本，对机器人产业的核心公司给予更高的权重上限和权重系数，更好反应机器人产业变革趋势。

图：相较于竞品，国证机器人产业指数在机器人核心公司有更多权重倾斜数据来源：易方达基金整理

国证机器人产业指数展现出了较强的业绩成长性，截至4月29日，指数2024年、2025年营收一致预期增速分别达到11%、20%，净利润一致预期增速分别达到23%、27%，体现了行业较强的业绩成长性，营收和净利润的预期增速均高于市场平均水平。

该指数的历史表现显示出高收益和高弹性特征，2015年以来累计收益率77.3%，年化收益12.0%，大幅跑赢主流宽基及同类指数。

指数基期以来年化波动率32%，年化夏普比率0.31，高于同类，具备较高的弹性以及较强的交易属性。

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